2020基建REITs專項債券“借用還”全過程管理及 PPP績效考核 SPV運營竣工驗收與審計專題培訓(xùn)（廈門，9月18-19日）
【舉辦單位】北京曼頓培訓(xùn)網(wǎng) www.mdpxb.com
【咨詢電話】4006820825 010-56133998 13810210257
【培訓(xùn)日期】廈門，2020年9月18-19日；西安，2020年10月23-24日
【培訓(xùn)地點】廈門、西安
【培訓(xùn)對象】
1.各地方政府發(fā)改、教育、科技、司法、財政、環(huán)保、住建、交通、水利、農(nóng)業(yè)、L林業(yè)、文旅、衛(wèi)健、能源等部門相關(guān)工作人員；
2.各地相關(guān)倉儲物流、污水垃圾處理、固廢危廢垃圾處理、供水供氣供熱、清潔能源、環(huán)境保護、信息網(wǎng)絡(luò)、園區(qū)開發(fā)、建筑建材等領(lǐng)域企業(yè)管理人員；
3.國有大中型企業(yè)、大型民企以及PPP項目SPV各領(lǐng)域企事業(yè)單位管理人員。

【課程背景】
開展基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點，是貫徹落實黨中央、國務(wù)院關(guān)于防風(fēng)險、去杠桿、穩(wěn)投資、補短板決策部署的有效政策工具，是投融資機制的重大創(chuàng)新，有助于盤活存量資產(chǎn)，廣泛調(diào)動各類社會資本積極性，促進基礎(chǔ)設(shè)施高質(zhì)量發(fā)展。
為幫助有關(guān)部門解決REITs試點實操中的實際問題，提高PPP項目風(fēng)險防控能力，加快建立規(guī)范的地方政府融資機制，探索創(chuàng)新多元化融資模式，學(xué)習(xí)掌握專項債券相關(guān)政策法規(guī)、實務(wù)操作，強化發(fā)展戰(zhàn)略、運營管理、市場監(jiān)管、績效考核等職責(zé) 。

【課程大綱】
1.基礎(chǔ)設(shè)施REITs帶來的市場機會
2.REITs的法律實務(wù)與風(fēng)險防范
3.專項債券類型與內(nèi)容
4.專項債券的限額、預(yù)算和發(fā)行以及財務(wù)分析
5.專項債券的合規(guī)性審查以及申報全流程解讀和案例解析
6.PPP項目各利益方的本質(zhì)剖析（目標設(shè)定）?
7.基于案例的SPV公司管理全剖解（任務(wù)分解）
8.基于案例的高頻典型實務(wù)問題解析（檢查糾偏）
9.PPP項目的績效考核專題解析（實踐高效成果）
10.PPP項目執(zhí)行經(jīng)驗總結(jié)與建議（總結(jié)提煉）
11.實務(wù)問題互動
模塊一:基礎(chǔ)設(shè)施REITs帶來的市場機會
（一）REITs基本原理與交易結(jié)構(gòu)
1.REITs的原理和特征
2.REITs與類REITs比較
3.權(quán)益型和抵押型REITs、公募REITs與私募REITs
4.REITs的交易結(jié)構(gòu)
（二）基礎(chǔ)設(shè)施REITs優(yōu)劣勢及存在問題
1.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的雙重屬性
2.基礎(chǔ)設(shè)施REITs的優(yōu)勢和劣勢
3.國內(nèi)外類REITs的探索和介紹
4.基礎(chǔ)設(shè)施REITs存在的問題
（三）基礎(chǔ)設(shè)施REITs試點帶來的市場機會
1.《關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域REITs試點相關(guān)工作的通知》解讀
2.《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引》解讀
3.“公募基金+ABS”結(jié)構(gòu)
4.基礎(chǔ)設(shè)施REITs發(fā)行流程和作用
（四）REITs底層資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓及測算
1.基礎(chǔ)資產(chǎn)的估值及項目凈現(xiàn)金流測算
2.適合發(fā)行REITs的基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域和和資產(chǎn)類型
3.作為底層資產(chǎn)的基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)及特許經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓政策
4.基礎(chǔ)資產(chǎn)的估值及項目凈現(xiàn)金流測算
5.REITs紅利分配環(huán)節(jié)和底層資產(chǎn)的運營管理
（五）REITs案例與分析
模塊二：REITs的法律實務(wù)與風(fēng)險防范
（一）REITs在國內(nèi)的發(fā)展歷程及涉及的法律法規(guī)
?1.《關(guān)于推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關(guān)工作的通知》要點分析
?2.《公開公募基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引(試行)》要點分析
（二）我國境內(nèi)REITs的主要交易結(jié)構(gòu)
?1.基本類型：“公募基金+單一基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券”
?2.股債結(jié)構(gòu)：如果基礎(chǔ)設(shè)施項目有銀行貸款，想要通過REITs再融資，交易結(jié)構(gòu)上該如何設(shè)計
3.股債結(jié)構(gòu)：如果基礎(chǔ)設(shè)施項目沒有銀行貸款，如何搭建資本弱化的交易結(jié)構(gòu)
（三）盡職調(diào)查及風(fēng)險分析
1.一般盡職調(diào)查方式和注意事項
2.不同類型物業(yè)盡職調(diào)查的風(fēng)險點
（四）會計和稅收實務(wù)探討
1.REITs的會計介紹
2.REITs的稅收實務(wù)研討
（五）REITs的投資邏輯
1.機構(gòu)投資者對REITs的投資動機及其需求分析
2.REITs與其他投資的比較
模塊三: 專項債券類型與內(nèi)容
（一）專項債券的性質(zhì)與特征
1.專項債券的五大特征
2.專項債權(quán)對項目收益的要求
3.政府性基金預(yù)算的特點
4.公益性項目如何對應(yīng)政府基金預(yù)算或?qū)ｍ検杖?br /> （二）專項債券的政策背景
1.《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)〔2014〕43號）中提出的政府合規(guī)舉債的途徑
2.哪些模式目前無法做或不合規(guī)
3.專項債的優(yōu)勢
（三）專項債權(quán)“借用還”的基本原則及實務(wù)理解
1.借：法定限額管理、省級政府發(fā)債模式、全口徑預(yù)算管理等
2.用：公益性資本支出、專款專用等
3.還：自借自還、科目償債責(zé)任、項目償債責(zé)任等
（四）地方政府專項債券的類型
1.置換專項債券
2.新增專項債券（普通專項債、項目收益專項債）
3.再融資專項債券
4.普通專項債券與項目收益專項債券的區(qū)別
5.重大項目專項債券（國常會及財政部最新部署安排）
（五）專項債券的要素實務(wù)
1.構(gòu)成專項債券內(nèi)容的八大要素
2.各要素的實操應(yīng)用要點及注意事項
（六）專項債券與其他模式的組合應(yīng)用要點
1.專項債券+項目資本金
2.專項債券+銀行貸款
3.專項債券+PPP模式
模塊四:專項債券的限額、預(yù)算和發(fā)行以及財務(wù)分析
（一）正常下達限額
1.限額的審批
2.限額下達前的建議、限額的逐級下達
3.正常下達限額的發(fā)債節(jié)奏
（二）提前下達限額
（三）歷年統(tǒng)計限額
（四）全口徑預(yù)算管理
（五）專項債券的發(fā)行
1.公開承銷模式及其特點
2.招標模式（荷蘭式招標與美國式招標）
3.地方專項債在交易所發(fā)行上市業(yè)務(wù)流程
（六）什么是償債備付率
（七）“可用于還本付息的現(xiàn)金流”的計算方法一
（八）“可用于還本付息的現(xiàn)金流”的計算方法二
（九）專項債券用于項目資本金時財務(wù)特征
（十）專項債券的參與主體及要求
1.發(fā)行和償債主體
2.各級政府分工
3.投資人
4.托管機構(gòu)
5.中介服務(wù)機構(gòu)（承銷商、評級機構(gòu)、會所、律所等）
模塊五:專項債券的合規(guī)性審查以及申報全流程解讀和案例解析
（一）參與方的合規(guī)性審查
（二）債券與項目的合規(guī)性審查
（三）債券發(fā)行的信息披露
（四）專項債券借用還的流程及環(huán)節(jié)
1.項目選擇和策劃的要點分析
2.項目方案編制
3.專業(yè)機構(gòu)評價
4.項目申報和債券發(fā)行
5.資金使用和融資償還
（五）分類發(fā)行專項債的相關(guān)方案制作及案例解析
1.交通基礎(chǔ)設(shè)施類—機場專項債項目
2.能源類—供氣專項債操作指引及湖南耒陽供氣專項債項目
3.水利專項債—廣東珠江三角洲水資源配置專項債項目
4.生態(tài)環(huán)保類專項債操作指引及—成都固廢處理專項債項目
5.其他非標專項債項目案例介紹
模塊六：PPP項目各利益方的本質(zhì)剖析（目標設(shè)定）
（一）分析政府方、社會資本方/SPV公司、第三方機構(gòu)參與PPP的最終目標
（二）社會資本方/SPV公司的最終目標與實現(xiàn)障礙剖析
（三）對標分析，確立核心要點（本項是SPV公司管理中最容易出問題的地方，也是下面所有模塊課程的計準前提，所以必須存在）
模塊七：基于案例的SPV公司管理全剖解（PD：任務(wù)分解）
（一）SPV公司經(jīng)營管理內(nèi)容全分解，及其風(fēng)險分析與應(yīng)對
1.SPV公司成立前的關(guān)鍵工作剖解
2.SPV公司成立后，《股東協(xié)議》、《公司章程》的具體工作WBS分解：注冊資本金、項目資本金的到位；三會議案清單的分解與執(zhí)行；股東會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理辦公會的分解與執(zhí)行等
3.工商管理內(nèi)容全分解
（二）PPP項目工程管理全分解，及其風(fēng)險分析與應(yīng)對
1.識別、準備、執(zhí)行階段的行政合規(guī)性手續(xù)及程序合規(guī)性手續(xù)WBS分解
2.主合同管理與執(zhí)行WBS分解（《PPP項目合同》《融資協(xié)議》《施工總承包合同》），第三方轉(zhuǎn)移合同管理與執(zhí)行WBS分解，SPV公司主導(dǎo)合同管理與執(zhí)行WBS分解
3.其他管理工作范圍WBS分解與解析
4.36個執(zhí)行項目管理經(jīng)驗性建議
（三）行業(yè)運營管理部分分析與應(yīng)對
模塊八：基于案例的高頻典型實務(wù)問題解析（CA：檢查糾偏）
（一）超概問題的成因與應(yīng)對專題解析
（二）無證施工的風(fēng)險分析與應(yīng)對
（三）政府口頭通知、基金模式、股東借款、設(shè)計優(yōu)化的風(fēng)險分析與應(yīng)對
（四）30%建設(shè)成本績效考核、三方合同承繼、政府投資縮小風(fēng)險分析與應(yīng)對
（五）開工日期確定、檔案信息范圍等問題的風(fēng)險分析與應(yīng)對
（六）PPP項目的變更、簽證、索賠專題解析
模塊九：PPP項目的績效考核專題解析（實踐高效成果）
（一）績效考核原則解析；
1.廣義與狹義：年度績效考核、中期評估、項目后評價
2.績效考核邏輯：產(chǎn)出說明、績效考核原則、PPP項目合同（績效考核辦法和細則）、執(zhí)行與實施、績效考核與付費、PDCA
3.績效考核關(guān)鍵七要點
（二）績效考核相關(guān)政策重點解析
1.財辦金〔2017〕92號
2.財金〔2020〕13號
3.政策規(guī)定總結(jié)
（三）項目案例示范解析
1.MIC項目考核解析
2.某市政路橋項目解析
模塊十：PPP項目執(zhí)行經(jīng)驗總結(jié)與建議（總結(jié)提煉）
（一）SPV公司角度執(zhí)行經(jīng)驗提煉與建議
（二）個人角度經(jīng)驗總結(jié)與建議
模塊十一：實務(wù)問題互動
（一）SPV公司實務(wù)作業(yè)的解析和示范
（二）學(xué)員實務(wù)問題分析與解答
（三）部分應(yīng)用成果展示、建議與總結(jié)

【費用及報名】
1、費用：培訓(xùn)費A.2980元/人；B.3980元/人；C.5980元/人（含培訓(xùn)費、講義費）；如需食宿，會務(wù)組可統(tǒng)一安排,費用自理。
2、報名咨詢：4006820825 010-56133998 56028090 13810210257 鮑老師
3、報名流程：電話登記-->填寫報名表-->發(fā)出培訓(xùn)確認函
4、備注：如課程已過期，請訪問我們的網(wǎng)站，查詢最新課程
5、詳細資料請訪問北京曼頓培訓(xùn)網(wǎng)：www.mdpxb.com (每月在全國開設(shè)四百多門公開課，歡迎報名學(xué)習(xí))