考點習(xí)題：借款還本付息
1[.問答題]
某企業(yè)擬投資建設(shè)一項生產(chǎn)性項目，各項基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：
1. 項目建設(shè)期1年，第2年開始投入生產(chǎn)經(jīng)營，運營期8年。
2.建設(shè)期間一次性投入建設(shè)投資額為850萬元，全部形成固定資產(chǎn)。固定資產(chǎn)使用年限為8年，到期預(yù)計凈殘值率為4%，按照平均年限法計算折舊。
3.建設(shè)期貸款500萬元，貸款年利率為6.6%，運營期前6年按照等額本息法償還。
4.流動資金投入為200萬元，在運營期的前2年均勻投入，運營期末全額回收，流動資金來源全部為銀行貸款，貸款年利率為3.5%，還款方式為運營期內(nèi)每年末支付利息，項目期末一次性償還本金。
5.運營期第1年生產(chǎn)負荷為60%，第2年達產(chǎn)。
6.運營期內(nèi)正常年份各年的銷售收入為450萬元，經(jīng)營成本為200萬元。運營期第1年營業(yè)收入和經(jīng)營成本均按照正常年份的60%計算。
7.企業(yè)所得稅稅率為33%，上述各項費用及收入均為不含增值稅價格，不考慮增值稅及相關(guān)附加稅費的影響。
8.該行業(yè)基準(zhǔn)收益率為10%，基準(zhǔn)投資回收期為7年。
9.折現(xiàn)系數(shù)取3位小數(shù)，其余各項計算保留2位小數(shù)。
問題：
1.編制借款還本付息計劃表。
2.列式計算運營期各年的總成本費用。
3.編制該項目資本金現(xiàn)金流量表。
[答案]
[解析]問題1：建設(shè)期貸款利息=(0+500÷2)×6.6%=16.5(萬元)
長期借款每年應(yīng)還本息和=(500+16.5)×(A/P，6.6%，6)=107.03(萬元)
問題2：年折舊費=(850+16.5)×(1-4%)÷8=103.98(萬元)
第2年總成本費用=120+103.98+37.59=261.57(萬元)
第3年總成本費用=200+103.98+36.27=340.25(萬元)
第4年總成本費用=200+103.98+31.14=335.12(萬元)
第5年總成本費用=200+103.98+25.67=329.65(萬元)
第6年總成本費用=200+103.98+19.84=323.82(萬元)
第7年總成本費用=200+103.98+13.62=317.60(萬元)
第8、9年總成本費用=200+103.98+7.00=310.98(萬元)
2[.問答題]
1.某項目建設(shè)期為3年，生產(chǎn)期為9年。項目建設(shè)投資(含工程費、其他費用、預(yù)備費用)4300萬元。預(yù)計形成其他資產(chǎn)450萬元，其余全部形成固定資產(chǎn)。
2.建設(shè)期第1年投入建設(shè)資金的50%，第2年投入30%，第3年投入20%，其中每年投資的40%為自有資金，60%由銀行貸款，貸款年利率為7%，建設(shè)期只計息不還款。建設(shè)單位與銀行約定：建設(shè)期借款從生產(chǎn)期開始的6年間，按照每年等額本金償還法進行償還。
3.生產(chǎn)期第1年投入流動資金270萬元，為自有資金;第2年投入流動資金230萬元，為銀行借款，借款利率為3%。流動資金在計算期末全部回收。
4.固定資產(chǎn)折舊年限為10年，按平均年限法計算折舊，殘值率為5%，在生產(chǎn)期末回收固定資產(chǎn)余值;其他資產(chǎn)在生產(chǎn)期內(nèi)平均攤銷，不計殘值。
5.投產(chǎn)第2年，當(dāng)?shù)卣畵芨?20萬元扶持企業(yè)進行技術(shù)開發(fā)。預(yù)計生產(chǎn)期各年的經(jīng)營成本均為2600萬元，其中可抵扣的進項稅額為245萬元，不含稅營業(yè)收入在計算期第4年為3200萬元，第5～12年正常年份均為3720萬元。假定增值稅稅率為13%，增值稅附加綜合稅率為增值稅的10%，所得稅稅率為25%，行業(yè)平均總投資收益率為7.8%，行業(yè)凈利潤率參考值為10%。
6.按照董事會事先約定，生產(chǎn)期按照每年15%的比例提取應(yīng)付各投資方股利，虧損年份不計取。
問題：
1.列式計算項目計算期第4年初的累計借款。
2.編制項目借款還本付息計劃表。
3.列式計算固定資產(chǎn)年折舊費、其他資產(chǎn)年攤銷費。
4.編制項目總成本費用估算表、利潤與利潤分配表。
5.列式計算項目總投資收益率、資本金凈利潤率，并評價本項目是否可行。
(計算結(jié)果保留2位小數(shù))
[答案]
[解析]問題1：第1年應(yīng)計利息=(4300×50%×60%÷2)×7%=45.15(萬元)
第2年應(yīng)計利息=[(4300×50%×60%+45.15)+4300×30%×60%÷2]×7%=120.55(萬元)
第3年應(yīng)計利息=[(4300×80%×60%+45.15+120.55)+4300×20%×60%÷2]×7%=174.14(萬元)
建設(shè)期貸款利息=45.15+120.55+174.14=339.84(萬元)
第4年初的累計借款=4300×60%+339.84=2919.84(萬元)
問題2：生產(chǎn)期前6年等額本金償還法，每年應(yīng)還本金為：2919.84÷6=486.64(萬元)
問題3：其他資產(chǎn)年攤銷費=450÷9=50.00(萬元)
固定資產(chǎn)年折舊費=(4300+339.84-450)×(1-5%)÷10=398.03(萬元)
問題5：正常年份的息稅前利潤為：(379.87+1113.11+893.11×7)/9=860.53萬元
總投資收益率：860.53/(4300+339.84+270+230)×100%=16.74%
正常年份凈利潤：(131.61+701.92+562.46+588.02+613.56+639.11+664.66+664.66+664.66)/9=581.18萬元
資本金凈利潤率：581.18/(4300×40%+270)×100%=29.21%
該項目總投資收益率=16.74%，高于行業(yè)投資收益率7.8%;項目資本金凈利潤率=29.21%，高于行業(yè)凈利潤率10%。表明項目盈利能力均大于行業(yè)平均水平。因此，該項目是可行的。
