金融租賃行業(yè)自2007年銀監(jiān)會頒發(fā)新的《金融租賃公司管理辦法》開始，5年來呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，據(jù)國銀租賃的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截止今年3月底，中國金融租賃行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到8443.38億元，較2008年同時期不足300億元相比，5年暴增28倍，然而發(fā)展如此之快的金融租賃業(yè)正遭遇多頭監(jiān)管的難題，按出資人性質(zhì)由央行、銀監(jiān)會、商務(wù)部分別監(jiān)管的現(xiàn)行格局十分不利于租賃業(yè)的長期發(fā)展。有鑒于此，在近日召開的第四屆中國金融租賃年會上，來自租賃公司、信托、券商、PE的專家在以“租賃公司集約化發(fā)展之路”為主題的分論壇中，就金融租賃行業(yè)如何完善制度和市場建設(shè)做出深刻的探討。
上海交通大學(xué)上海高級金融學(xué)院副院長朱寧直指在探討機(jī)構(gòu)運(yùn)營集約、租賃發(fā)展趨勢集約的基礎(chǔ)上，國內(nèi)市場當(dāng)務(wù)之急是需要解決監(jiān)管集約化的問題。他表示，“對于整個租賃行業(yè)，包括可能和租賃相關(guān)的其他行業(yè)，如果能夠再上一層樓，更好融入全球金融體系、幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，監(jiān)管集約化是最重要的一點(diǎn)。”一旦區(qū)分是銀監(jiān)會監(jiān)管還是商務(wù)部監(jiān)管，不但限制了投資主體，也限制了整體發(fā)債和進(jìn)行融資租賃的相關(guān)業(yè)務(wù)，限制了風(fēng)險(xiǎn)被更好的分散，無形增加了融資成本、風(fēng)險(xiǎn)成本以及整個行業(yè)的發(fā)展難度。
對于金融租賃業(yè)務(wù)而言，最主要的體現(xiàn)是資金的流入和流出，與會嘉賓認(rèn)為，集約化的焦點(diǎn)在于資金融入渠道的多樣化，合理解決融資缺口是促進(jìn)租賃業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管控情況下盡快發(fā)展的重要問題。然而受監(jiān)管制擎，中國資本[0.00%]市場存在一定資源錯配問題，資金融入面臨諸多限制，作為非存款類機(jī)構(gòu)，融資租賃公司的資金來源非常有限。
瑞士銀行中國區(qū)主席兼總裁、瑞銀證券董事長李一表示，按世界大的結(jié)構(gòu)來講，銀行、證券、租賃是三大融資平臺，而在中國租賃行業(yè)尚未撐起第三條腿的功能，如果我們要從不同的角度剖析這個不完善，有時候是屬于監(jiān)管造成這幾個東西沒有發(fā)展出來。租賃業(yè)務(wù)中，80%融資來自于銀行，實(shí)際上證券化是一個很可靠有效的資金集約化手段，但是現(xiàn)在還沒有實(shí)行起來。李一表示，建立一個成熟的二級市場需要有三個因素：標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化以及多元化。“標(biāo)準(zhǔn)化需要有前瞻性的監(jiān)管思維去設(shè)計(jì)專業(yè)的規(guī)則、規(guī)章制度；行業(yè)需要有更多的專業(yè)人才；產(chǎn)品需要具備多元化。”在該分論壇上，李思明作為租賃行業(yè)代表表示，別人愿意借錢給你，是因?yàn)橄嘈拍隳軌蚴顾馁Y金在安全的情況下增值，放松監(jiān)管的同時一定要把內(nèi)功練好，租賃行業(yè)需要足夠?qū)I(yè)，人才跟得上，業(yè)務(wù)才能夠開展得下去。
此外，朱寧還表示國內(nèi)監(jiān)管很大程度上只關(guān)注了對機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，而忽視了對簡單過程的監(jiān)管。他認(rèn)為，從金融租賃業(yè)務(wù)來講，如何設(shè)計(jì)出更加符合客戶需要的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品；如何與投資者、股東建立有機(jī)聯(lián)系；如何優(yōu)化投資收益、控制投資風(fēng)險(xiǎn)、管理投資流程，上述種種都離不開對環(huán)節(jié)過程的監(jiān)管。
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