自發(fā)達(dá)國家相繼推出貨幣量化寬松政策以來，短期內(nèi)對相關(guān)國家及全球經(jīng)濟(jì)有一定積極作用，但同時也產(chǎn)生了一系列負(fù)的外溢效應(yīng)。未來其波及范圍將更深更廣，政策措施及實(shí)施效果會越發(fā)復(fù)雜難測，最終將對全球經(jīng)濟(jì)金融產(chǎn)生重大影響。那么在這種背景下，中國的金融戰(zhàn)略該如何走向呢？

應(yīng)該認(rèn)識到，中國經(jīng)濟(jì)正步入中高速增長時期，應(yīng)未雨綢繆、積極應(yīng)對。據(jù)中國銀行國際金融研究所副所長點(diǎn)觀點(diǎn)來看，中國的金融戰(zhàn)略要從以下五個方面來實(shí)施。

首先，擴(kuò)大人民幣匯率彈性空間，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化。人民幣匯率變動是國際上廣泛關(guān)注的問題。未來應(yīng)逐步擴(kuò)大人民幣匯率彈性空間，維持人民幣匯率的雙向波動和相對穩(wěn)定。同時穩(wěn)步推進(jìn)人民幣國際化，積極推進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算，促成主要進(jìn)出口伙伴國采用貨幣直接計(jì)價，以減少開支并降低本幣對沖美元的需求，有效規(guī)避不利匯率變動影響。此外，還可擴(kuò)大人民幣資本輸出和經(jīng)濟(jì)援助，推動人民幣離岸金融中心的建設(shè)，防止過度投機(jī)和大規(guī)模國際資本沖擊。

其次，優(yōu)化我國國際儲備管理。加快優(yōu)化我國外匯儲備結(jié)構(gòu)至關(guān)重要，儲備資產(chǎn)管理可考慮四化：即資產(chǎn)類型多元化、貨幣結(jié)構(gòu)多元化、國別分布多元化、運(yùn)營方式多元化。黃金價格下跌背景下也可擇機(jī)增持部分黃金儲備。

然后，妥善處理貿(mào)易和資本流動問題，增強(qiáng)抵御外圍經(jīng)濟(jì)沖擊的能力。量化寬松可能導(dǎo)致大宗商品價格的異常波動，我國作為進(jìn)口大國，應(yīng)警惕進(jìn)口商品價格上升對經(jīng)濟(jì)帶來的負(fù)面影響，可謹(jǐn)慎地采取放寬市場準(zhǔn)入條件等措施，降低進(jìn)口大宗商品價格，從而確保經(jīng)濟(jì)不受輸入型通貨膨脹影響。同時密切關(guān)注國際資金流動，防止熱錢過多流入我國資本市場，造成尚未成熟的股債市場大幅異常波動，最終影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

再次，持自身貨幣政策的獨(dú)立性和穩(wěn)定性，積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型改革。目前，中國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要時期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等諸多方面都在改革完善中。在這一關(guān)鍵時期，貨幣政策作為宏觀調(diào)控的重要手段之一，應(yīng)注重保持客觀的獨(dú)立性和穩(wěn)定性，更加及時、審慎、細(xì)致，更加具有前瞻性、準(zhǔn)確性和靈活性。特別地，在金融危機(jī)后，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)由于出口大幅減少而備受沖擊，產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型以及內(nèi)需拉動模式亟待進(jìn)行，因此應(yīng)積極推動轉(zhuǎn)型改革，加快促進(jìn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長機(jī)制的形成，減小外部的影響。

最后，積極推動國際貨幣體系改革。未來的國際貨幣體系可以是：美元將依然保持重要地位，但其他重要貨幣地位上升，比如歐元和英鎊是歐洲的兩大貨幣，人民幣和日元則是亞洲的兩大貨幣。特別提款權(quán)（SDR）也應(yīng)發(fā)揮更大的作用。

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