盒馬「出局」，生鮮電商的故事還能怎么講?

盒馬鮮生終究被阿里推出了溫室。

近日有消息傳出阿里巴巴集團正在考慮為盒馬鮮生尋求獨立融資，擬估值為100 億美元。盒馬的“獨立”有跡可循，很長一段時間，盒馬都因表現(xiàn)不及阿里預期而坐冷板凳，早在2021年6月，阿里進行組織升級并推出經(jīng)營責任制之后盒馬就走上了自負盈虧的道路。

成立6年，盒馬曾經(jīng)蒙眼狂奔瘋狂擴店，也嘗試了盒馬X會員店、盒馬鄰里、盒馬小站等十余種新零售業(yè)態(tài)，但遺憾的是盒馬依然沒有找到明晰的盈利方向。

如今盒馬自負盈虧，雖然侯毅表示已經(jīng)探索出盒馬鮮生、盒馬X會員店、以及盒馬鄰里這三種可行的業(yè)態(tài)，并推出線上線下共同發(fā)展的戰(zhàn)略，但能否帶領盒馬扭虧為盈仍是未知答案。

01、失寵的阿里“棄子”

從“得寵”到“失寵”，盒馬經(jīng)歷了六年。

2015年，已經(jīng)從京東離職的侯毅看到了生鮮電商的機會，于是他創(chuàng)辦了盒馬鮮生，并于2016年1月在上海開出第一家門店。

同樣看到這個市場機會的還有阿里的CEO張勇，于是兩人進行多次交流并達成共識：未來未來生鮮領域一定會出現(xiàn)大型的獨角獸企業(yè)。2016年3月，阿里以1.5億美元參與了盒馬的A輪融資，之后這個新零售業(yè)務便成了阿里的新寵。

在16年10月的云棲大會上，馬云對外宣稱：“未來的十年、二十年，沒有電子商務這一說，只有新零售�！�，17年馬云和張勇還通過品嘗盒馬鮮生剛出爐海鮮的方式為這個新業(yè)務站臺，可見當時盒馬在阿里的地位有多高。

有了財大氣粗的阿里集團在背后撐腰，18年盒馬鮮生在開店的路上蒙眼狂奔，最甚的是4月28日當天，盒馬共有10家門店同步開業(yè)，而在2018年全年，盒馬共新開了88家門店，相較16年的6家、17年的18家，盒馬門店仿佛駛入了快車道。

瘋狂的開店速度也讓阿里的購買商品與設備成本直線上升，2018年Q3該項成本就高達116億元，同比擴大了一倍。

但阿里對盒馬的巨大投入并沒有得到可觀的回報，非但沒有盈利反而還虧損了，對此侯毅表示則“我們認為虧損是投資，對創(chuàng)新要有投入”，很明顯這個時候阿里對這個新項目還是充滿期待的。

阿里對盒馬的態(tài)度發(fā)生轉變是在2019年底，據(jù)晚點的報道，因盈利能力和GMV增速遲遲不達預期，盒馬鮮生已從獨立板塊降級為事業(yè)群子業(yè)務板塊，侯毅的匯報人也從CEO張勇變成了B2B事業(yè)群總裁戴珊，而在當年的績效考核中，盒馬僅拿到了3.25分，位列倒數(shù)第一。

除此之外，在阿里當年的組織部大會上，侯毅在500多人的核心管理團隊面前領了代表業(yè)務最差的爛草莓獎，而這個獎正是張勇點名要發(fā)給侯毅的，原因很簡單，盒馬的進展沒有達到集團的預期。

侯毅承受的壓力可想而知，于是為了急于證明盒馬的盈利能力，他開始瘋狂嘗試各種零售業(yè)態(tài)，從盒馬X會員店、盒馬鄰里、盒馬小站到盒馬菜市、盒小馬、盒馬MINI等十余種模式，幾乎將所有零售業(yè)態(tài)試了個遍，但遺憾的是“欲速則不達”，盒馬依然沒能找到盈利方向，好多業(yè)務半途而廢。

柚子合伙投資人彭程曾這樣評價盒馬：“盒馬是一個沒想清楚自己干什么，也沒有鍛煉出來自己特別強能力的一個公司，然后還形成了類似于上海灘黑幫的企業(yè)文化。”

折騰了一大圈，盒馬并沒有做出成績，因此它在阿里的地位一降再降，2021年6月，阿里宣布組織升級，明面上盒馬又升級為獨立事業(yè)群，實際上是阿里為了全面推行經(jīng)營責任制，這意味著盒馬以后需要自負盈虧，盒馬成為了阿里的“棄子”。

在2021年12月，對于盒馬的經(jīng)營狀況，侯毅表示“盒馬要獨立發(fā)展必須具備盈利能力，做企業(yè)不賺錢總歸是一種恥辱�！边@與他之前強調的阿里更看重客戶增長率、復購率以及留存率這三個指標形成了鮮明對比。

今年1月份有消息傳出阿里巴巴正在考慮為盒馬鮮生尋求獨立融資，擬估值為100億美元，盒馬終于開啟了“獨立之路”。

02、做“重”的盒馬處境艱難

在生鮮電商領域，盒馬走的是店倉一體化模式，門店既承擔前置倉的作用，為線上下單的用戶提供配送服務，又可以作為零售超市線下引流�？雌饋磉@種模式一舉兩得，但相較于每日優(yōu)鮮，叮咚買菜的前置倉模式，盒馬在門店上的投入讓它“重”了不少。

盒馬鮮生普通門店的面積約為3000平方米至5000平方米，生鮮的存放以及餐飲區(qū)的正常運營需要采購大量的餐飲設備和冷柜，再加上店內裝修、懸掛鏈、輸送線的安裝費用，開一家盒馬鮮生的成本高達3000萬元。

即使是相對輕量級的盒馬mini，面積也需要500平方米，成本也達到了200萬左右。而一個前置倉的成本僅僅需要在幾十萬元，而且不需要太大的面積，像叮咚買菜的前置倉面積僅在300平方米左右。

除了在門店上的重投入，盒馬的冷鏈物流網(wǎng)絡建設以及多個倉庫也讓它更“重”。根據(jù)相關資料，盒馬目前在全國有3個產(chǎn)地冷鏈倉，6個銷地鮮活暫養(yǎng)倉，41個銷地常溫和冷鏈倉，16個銷地加工中心，除此之外，全國還有550多個直供直銷基地。

盒馬的“重”從阿里的財報也能窺見一斑，自從2018年Q2盒馬鮮生首次出現(xiàn)在阿里財報，阿里購買商品與設備的成本直線上升，單季營業(yè)成本也從2017年的200億左右直接飆升到500億，對此阿里的解釋之一是“持續(xù)向新零售業(yè)務轉變所帶來的收入結構性變化”，翻譯過來就是為盒馬燒錢。

靠阿里燒錢盒馬的確換來了一定的規(guī)模，但最核心的盈利問題還是沒能得到有效解決，2018年，在盒馬首次被劃分到阿里核心商業(yè)分類下中國零售商業(yè)的其他部分的季度里，阿里核心商業(yè)收入的經(jīng)調利潤率從60%以上直接跌到了43%。

雖然侯毅此前曾表示北京上海的部分成熟門店已經(jīng)盈利，但盒馬依舊沒有擺脫虧損的局面，據(jù)電商分析師李成東測算的數(shù)據(jù)顯示，2021年Q1，盒馬鮮生虧損約為30億元。

2022年初，侯毅發(fā)布內部郵件表示，盒馬已明確“多業(yè)態(tài)線上線下協(xié)同發(fā)展之路”，目標是從單店盈利提升為全面盈利。

從21年底盒馬關閉了廣州、深圳、蘇州三個城市地理位置不佳的盒馬鄰里門店可以看出，這一次盒馬真正勒緊了褲腰帶。

據(jù)第三只眼看零售的報道，盒馬采購硬件的檔次正在下降，這至少壓縮了25%的開店成本。同時有盒馬鄰里的地推供應商爆料，盒馬拖欠了他21年第四季度61.4萬元的貨款，根據(jù)他的測算，盒馬拖欠全國多家供應商的貨款約2000萬，而在跟盒馬溝通的過程中，盒馬總是以數(shù)據(jù)不合格為由克扣貨款。

無論是關店，壓縮開店成本，還是拖欠貨款，無不證明盒馬目前的經(jīng)營情況很不樂觀。

03、萬億生鮮電商“道阻且長”

生鮮電商行業(yè)的起點標志為2005年易果生鮮的成立，經(jīng)過十余年的發(fā)展，生鮮電商也不再是只有傳統(tǒng)的B2C這一種模式，而是出現(xiàn)了以淘鮮達，京東到家為代表的O2O模式，每日優(yōu)鮮，叮咚買菜這種典型的前置倉模式，盒馬鮮生，7fresh為代表的店倉一體化模式，以及十薈團，美團優(yōu)選等多家社區(qū)團購模式。

巨頭爭相布局生鮮電商賽道也不無道理，艾瑞咨詢的數(shù)據(jù)顯示中國生鮮零售市場規(guī)模在2020年為5.04萬億，而到了2025年將達到6.8萬億元，然而2020年中國生鮮線上零售占比僅為14.6%，雖然相較于2019年8.8%的滲透率有了很大的提升，但仍有較大的發(fā)展空間，根據(jù)艾瑞咨詢的預測，2023年生鮮電商的市場規(guī)模超萬億。

生鮮電商的市場規(guī)模的確非常誘人，但生鮮產(chǎn)品低毛利，高損耗的特點讓生鮮電商很難盈利，對于生鮮占比約60%的前置倉而言，盈利更是難上加難。據(jù)中國電子商務研究中心數(shù)據(jù)顯示，目前國內有超過4000家生鮮電商，僅4%盈虧平衡，虧損占到88%，有7%是巨額虧損，而最終盈利的僅有1%。

從2016年開始就不斷有玩家被迫退場，2016年的青年菜君，美味七七等生鮮電商倒閉，2017年許鮮倒閉，2019小象生鮮縮減門店，2019易果生鮮破產(chǎn)重組，橙心優(yōu)選，十薈團也在2021年被爆出大面積收縮市場。

據(jù)美團2021年第三季度財報顯示，包含美團優(yōu)選在內的新業(yè)務經(jīng)營虧損達109億元，而滴滴去年第三季度208億元凈投資虧損，很大程度上在于對橙心優(yōu)選投資的公允價值變動。

雖然前置倉模式的每日優(yōu)鮮以及叮咚買菜在2021年上市，但依舊沒有逃脫虧損的魔咒，2021年第三季度，每日優(yōu)鮮凈虧損9.7億元，從2019年到2021年第三季度，每日優(yōu)鮮已累計虧損了近76億元。叮咚買菜的日子也不好過，2021年第四季度的凈虧損達到了10.96億元，18年至21年，叮咚買菜的累計虧損已超百億。

以線上運營為主的生鮮電商集體虧損，也從側面映射了盒馬的窘境，因為走店倉一體化模式的盒馬在北京和上海門店的線上訂單占比超過了總訂單的75%，不到25%的線下訂單很難維持門店的運營成本。

在盈利目標的壓力下，2022年盒馬轉變了策略，不再堅持線上發(fā)展為主，線下發(fā)展為輔的路線，而是選擇線上線下共同發(fā)展，對此侯毅明確表示，要用三年時間把線下占比從現(xiàn)在的30%擴充至50%。

經(jīng)過探索之后的盒馬鮮生、盒馬X會員店、以及盒馬鄰里這三種業(yè)態(tài)能否完成這一目標，又能否帶領盒馬走出虧損的泥淖，還需要時間給出答案。

來源: 鈦媒體APP

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