高效化落實(shí)財(cái)務(wù)管理，高質(zhì)量推進(jìn)收并購(gòu)工作

前言

企業(yè)收并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理，需同步推進(jìn)組織架構(gòu)與財(cái)務(wù)流程的重造，提高整合的效率;制定完善的財(cái)務(wù)管理制度，進(jìn)一步規(guī)范財(cái)務(wù)工作;強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的考核，細(xì)化分解部門(mén)的權(quán)責(zé)，高效化落實(shí)財(cái)務(wù)管理。通過(guò)全面精細(xì)化控制，最大限度上防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，高質(zhì)量推進(jìn)收并購(gòu)工作。

一、企業(yè)收并購(gòu)后財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的問(wèn)題

(一)案例概述

甲公司并購(gòu)乙公司過(guò)程中，采用的是財(cái)務(wù)融合模式，未將財(cái)務(wù)制度強(qiáng)制加給乙公司，通過(guò)和乙公司管理層協(xié)商，雙方各自梳理財(cái)務(wù)制度體系以及流程中的優(yōu)劣勢(shì)，堅(jiān)持優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的原則，構(gòu)建新的財(cái)務(wù)管理體系。前期調(diào)查、并購(gòu)融資以及并購(gòu)支付工作完成后，開(kāi)始推進(jìn)并購(gòu)整合工作。因?yàn)榧滓夜�司的�?jīng)營(yíng)管理模式和財(cái)務(wù)管理機(jī)制差異，甲公司的財(cái)務(wù)整合面臨挑戰(zhàn)，通過(guò)對(duì)乙公司的情況進(jìn)行分析，確定了整合重難點(diǎn)，采取多項(xiàng)措施高質(zhì)量推進(jìn)。

(二)財(cái)務(wù)整合的難點(diǎn)分析

1)財(cái)務(wù)組織的整合。此次收并購(gòu)前，甲公司委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所，對(duì)乙公司進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查。經(jīng)過(guò)財(cái)務(wù)調(diào)查發(fā)現(xiàn)乙公司的組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，并且內(nèi)部財(cái)物結(jié)構(gòu)存在諸多問(wèn)題，包括關(guān)鍵崗位職責(zé)不明晰和輪換機(jī)制落實(shí)不到位等，甚至存在“一言堂”的情況。

2)管理目標(biāo)整合。根據(jù)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查獲得的資料和數(shù)據(jù)信息，了解乙公司的管理目標(biāo)情況，主要存在的是目標(biāo)不清晰，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)缺少目標(biāo)導(dǎo)向。從該企業(yè)的管理情況分析，多是依據(jù)每年度的經(jīng)營(yíng)情況制定業(yè)務(wù)目標(biāo)，使得目標(biāo)缺乏前瞻性與延續(xù)性。

3)會(huì)計(jì)制度。通過(guò)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，了解到乙公司的會(huì)計(jì)核算基礎(chǔ)薄弱，同時(shí)缺少完善的制度支撐，增加了會(huì)計(jì)核算風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)實(shí)施的財(cái)會(huì)制度覆蓋面不足，缺少完善的財(cái)會(huì)制度。

(三)并購(gòu)后的財(cái)務(wù)整合問(wèn)題

重新構(gòu)造內(nèi)部管理架構(gòu)，影響到收付款活動(dòng)的開(kāi)展。從收并購(gòu)的推進(jìn)分析，并購(gòu)后乙公司的職能部門(mén)和有關(guān)人員的工作會(huì)被調(diào)整，在財(cái)務(wù)工作方面會(huì)出現(xiàn)收付款延遲的情況，可能會(huì)造成財(cái)務(wù)工作停滯的問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，業(yè)務(wù)整合之后，客戶的歸屬問(wèn)題模糊，未能及時(shí)落實(shí)到具體部門(mén)，使得應(yīng)收付款項(xiàng)工作人員無(wú)法和客戶進(jìn)行有效對(duì)接，最終造成收付款延遲。完成并購(gòu)后，由于業(yè)務(wù)部門(mén)的職責(zé)變化，促使項(xiàng)目歸屬也出現(xiàn)變化。

例如，A項(xiàng)目在企業(yè)并購(gòu)前由B部門(mén)負(fù)責(zé)執(zhí)行，但并購(gòu)后隨著職能的變化交給C部門(mén)負(fù)責(zé)，由于負(fù)責(zé)人也被調(diào)離崗位，使得項(xiàng)目推廣暫緩，出現(xiàn)了延遲付款的情況。在內(nèi)部管理架構(gòu)重構(gòu)和收付款活動(dòng)延遲等的影響下，可能會(huì)產(chǎn)生一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如收入確認(rèn)無(wú)法有序推進(jìn)，被誤判為未確認(rèn)收款;再例如，企業(yè)業(yè)務(wù)需求難以得到滿足。項(xiàng)目并購(gòu)前期，企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)實(shí)踐中業(yè)務(wù)變化，若未及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)收支計(jì)劃，也可能會(huì)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，例如使得資金收支計(jì)劃和業(yè)務(wù)實(shí)際需求不相符的問(wèn)題。財(cái)務(wù)工作隊(duì)伍重新組建，資金審批違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)增加。

企業(yè)收并購(gòu)的推進(jìn)，進(jìn)入到整合階段后需要重新組建財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，由于財(cái)務(wù)審批人員替換，使得資金審批也會(huì)遇到一定的問(wèn)題，具體體現(xiàn)在以下方面：1)原來(lái)的工作人員調(diào)崗，而新配置的審批人尚未到崗，進(jìn)而影響到財(cái)務(wù)審批的推進(jìn)。2)人員調(diào)動(dòng)使得越位情況的出現(xiàn)。在整合階段常見(jiàn)人員已經(jīng)調(diào)動(dòng)，但任命文件尚未下發(fā)，出現(xiàn)了原來(lái)審批人員繼續(xù)在崗依舊履行財(cái)務(wù)審批職責(zé)的情況。若財(cái)務(wù)審批產(chǎn)生了業(yè)務(wù)停滯情況，則會(huì)使得項(xiàng)目難以有序推進(jìn)，雖然不會(huì)影響項(xiàng)目推進(jìn)，但很容易產(chǎn)生資金違規(guī)審批風(fēng)險(xiǎn)，3)投訴和糾紛問(wèn)題頻發(fā)。企業(yè)收并購(gòu)的開(kāi)展，若財(cái)務(wù)整合問(wèn)題處理不及時(shí)，則會(huì)引發(fā)投訴與糾紛，使得預(yù)計(jì)負(fù)債增加，造成管理費(fèi)用增加。舉例來(lái)說(shuō)，企業(yè)并購(gòu)造成付款延遲，加之之前的業(yè)務(wù)合同履約不及時(shí)，最終引發(fā)了各類(lèi)問(wèn)題。

(四)收并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理做法

同步調(diào)整組織架構(gòu)，重新構(gòu)建財(cái)務(wù)流程，加速收并購(gòu)整合。在收并購(gòu)工作中，進(jìn)入到財(cái)務(wù)整合階段，需要技術(shù)做好組織結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)流程的調(diào)整，扎實(shí)財(cái)務(wù)基礎(chǔ)工作，妥善解決整合難題。該企業(yè)建設(shè)了財(cái)務(wù)共享中心，重新梳理了財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)，形成新的財(cái)務(wù)流程，積極整合企業(yè)各個(gè)部門(mén)的力量，促進(jìn)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)融合。結(jié)合收并購(gòu)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理情況，優(yōu)化財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)，由分散化財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)變?yōu)榧�中式�?cái)務(wù)管理模式，通過(guò)建立共享中心和完善的標(biāo)準(zhǔn)體系，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理，提高財(cái)務(wù)管理水平。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理制度，優(yōu)化財(cái)務(wù)管理工作。企業(yè)收并購(gòu)后，由于企業(yè)的業(yè)務(wù)內(nèi)容差異，財(cái)務(wù)管理制度也不同，為提高管理水平，需要制定完善的財(cái)務(wù)管理制度，規(guī)范各項(xiàng)基本工作。

完成財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)流程以及財(cái)務(wù)工作人員等之后，需要積極推進(jìn)財(cái)務(wù)管理制度的融合，強(qiáng)化結(jié)構(gòu)和人員以及制度等的基礎(chǔ)，使得甲公司可以全面控制乙公司。從具體優(yōu)化的角度分析，結(jié)合企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，對(duì)財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行梳理，圍繞存在的真空問(wèn)題，提出具體的解決辦法。構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和投融資以及資金等的控制，形成完善的管理制度，最大限度上滿足實(shí)際需求。積極發(fā)揮管理制度的優(yōu)勢(shì)和價(jià)值，促使財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)高效化落實(shí)。做好部門(mén)考核，明晰各個(gè)部門(mén)的權(quán)責(zé)。從財(cái)務(wù)管理的實(shí)際分析采取嚴(yán)格的考核辦法，評(píng)估工作存在的不足和問(wèn)題，不斷優(yōu)化管理方法，具有重要的意義。構(gòu)建完善的考核體系，以并購(gòu)后的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動(dòng)為基礎(chǔ)，圍繞經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)以及成本等方面，設(shè)置管理工作考核指標(biāo)，分解管理職責(zé)與任務(wù)，采取定期考核的辦法，妥善解決財(cái)務(wù)整合的問(wèn)題。

二、企業(yè)收并購(gòu)后的財(cái)務(wù)管理策略

(一)樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)前移的意識(shí)

從企業(yè)收并購(gòu)的財(cái)務(wù)管理工作分析，在后期很容易因?yàn)榍捌诼裣碌碾[患，造成各類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)，因此需要樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)前移的意識(shí)，做好并購(gòu)前的各項(xiàng)調(diào)查工作，并且最大限度上防范風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)。實(shí)際上，后期的很多財(cái)務(wù)問(wèn)題主要是因?yàn)榍捌诒徊①?gòu)一方刻意隱瞞或者不主動(dòng)披露具體信息，使得后續(xù)工作中遇到難題。在很多收并購(gòu)項(xiàng)目中，都會(huì)遇到財(cái)務(wù)陷阱。我國(guó)企業(yè)收并購(gòu)業(yè)務(wù)中防范財(cái)務(wù)陷阱的主要問(wèn)題是能夠提供高質(zhì)量服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)很少，使得企業(yè)并購(gòu)成本增加并且面臨很多的風(fēng)險(xiǎn)。究其原因，與監(jiān)管力度不強(qiáng)有著很大的關(guān)系。通常來(lái)說(shuō)，主管部門(mén)為了避免業(yè)內(nèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)，加大了行業(yè)準(zhǔn)入和特許權(quán)發(fā)放等的管理，使得中介機(jī)構(gòu)相對(duì)單一且服務(wù)類(lèi)型很少。

由于競(jìng)爭(zhēng)不充分條件，而且受到市場(chǎng)的反復(fù)淘汰和篩選，增加了很多的不確定性，人們通常注重短期利益，而忽視了長(zhǎng)期發(fā)展。如此一來(lái)，不利于企業(yè)收并購(gòu)的發(fā)展。從收并購(gòu)的推進(jìn)角度來(lái)說(shuō)，為了能夠有效克服各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，防范財(cái)務(wù)陷阱，需要做好盡職調(diào)查，通過(guò)盡職調(diào)查掌握完整的數(shù)據(jù)資料信息。在推進(jìn)盡職調(diào)查工作時(shí)，需要圍繞資料收集、權(quán)責(zé)劃分以及中介機(jī)構(gòu)聘請(qǐng)等做好嚴(yán)格的控制，因?yàn)槠湄灤┯谡麄�(gè)收購(gòu)過(guò)程，影響到風(fēng)險(xiǎn)控制。實(shí)踐中，通過(guò)聘請(qǐng)具有豐富經(jīng)驗(yàn)，且專業(yè)度很高的中介機(jī)構(gòu)，包括經(jīng)紀(jì)人和會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等做好信息的證實(shí)，并且做好全面的調(diào)查取證工作。與此同時(shí)，需要簽訂有關(guān)的法律協(xié)議，圍繞并購(gòu)中可能會(huì)出現(xiàn)的情況簽訂補(bǔ)償協(xié)議。除此之外，還需要注重利用企業(yè)內(nèi)外的信息，例如財(cái)務(wù)報(bào)告的附注和重要協(xié)議等。通過(guò)前期有效的調(diào)查和分析，最大程度上掌握具體的情況，為后續(xù)的工作推進(jìn)提供支持和幫助。

(二)強(qiáng)化整合階段的財(cái)務(wù)管理

企業(yè)收并購(gòu)工作完成之后，進(jìn)入到正常的運(yùn)營(yíng)階段，財(cái)務(wù)管理工作面臨很多的挑戰(zhàn)，并且肩負(fù)著重要的職責(zé)，需要結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)以及管理工作的具體要求，制定完善的財(cái)務(wù)管理辦法。在財(cái)務(wù)管理工作中，積極適應(yīng)當(dāng)前的發(fā)展新形勢(shì)，采用大數(shù)據(jù)技術(shù)和其他技術(shù)手段，做好數(shù)據(jù)信息的采集，深度挖掘數(shù)據(jù)信息背后的價(jià)值，圍繞企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)開(kāi)展全過(guò)程做好有效的控制，最大程度上保證財(cái)務(wù)管理工作目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)的融合力度，發(fā)揮財(cái)務(wù)的作用，促進(jìn)業(yè)務(wù)規(guī)范化開(kāi)展，創(chuàng)造更多的價(jià)值。

結(jié)語(yǔ)

結(jié)合財(cái)務(wù)管理工作的需求，做好財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍的建設(shè)，積極補(bǔ)充完善人力資源，提高財(cái)務(wù)工作人員的業(yè)務(wù)水平。積極推進(jìn)財(cái)務(wù)管理和會(huì)計(jì)管理的轉(zhuǎn)型，促進(jìn)兩者的有效融合，不斷地提高財(cái)務(wù)管理能力水平。積極發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的作用和價(jià)值，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)化發(fā)展。

來(lái)源：阿哥財(cái)經(jīng)

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